India’s AU Small Finance Bank gaat peer Fincare kopen in een volledige aandelendeal van $ 530 mln – 30 oktober 2023 om 01:11 uur EDT

0

MUMBAI, 30 oktober (Reuters) – De Indiase AU Small Finance Bank koopt de aan een beursgang gebonden concurrent Fincare Small Finance Bank in een volledig aandelendeal ter waarde van 44,11 miljard roepies ($529,80 miljoen), omdat het zijn aanwezigheid in Zuid-India wil uitbreiden en toegang wil krijgen tot de Indiase economie. de microfinancieringsruimte.

De aandelen van de AU Small Finance Bank daalden maandag met bijna 9% naar hun laagste niveau sinds medio april, vanwege de bezorgdheid dat de deal, die zondag laat werd aangekondigd, zou leiden tot een grotere focus op ongedekte leningen bij de bank.

De kwaliteit van de activa van de bank verslechterde en de voorzieningen voor slechte leningen stegen in het tweede kwartaal, zo blijkt uit de zaterdag gepubliceerde resultaten.

De belangrijkste strategische spil voor de AU Small Finance Bank in de deal is een grotere focus op ongedekte leningen, zegt Shailesh Kanani, analist bij Centrum Broking.

Deze verschuiving zou de bank mogelijk kunnen blootstellen aan macro-economische uitdagingen, die zij tot nu toe effectiever heeft weten te doorstaan ​​dan haar sectorgenoten, voegde hij eraan toe.

Meer dan de helft van de activaportefeuille van Fincare bestaat uit microfinanciering, oftewel leningen aan individuen of groepen met lage inkomens die het doorgaans moeilijk vinden om geld van banken te lenen.

Ondertussen bestaat het grootste deel van de leningen van AU Small Finance uit de financiering van de aankoop van voertuigen.

De aankondiging van de deal komt weken nadat het door Tiger Global gesteunde fintech Slice zei dat het zou fuseren met North East Small Finance Bank, een kleine kredietverstrekker met activiteiten gericht op de noordoostelijke regio van India.

Aandeelhouders van Fincare Small Finance Bank, die in mei IPO-papieren hadden ingediend, zullen 579 aandelen van AU Small Finance Bank ontvangen voor elke 2.000 aandelen van eerstgenoemde. Fincare heeft ongeveer 221 miljoen uitstaande aandelen, zo blijkt uit de beursintroductieaanvraag.

De gecombineerde entiteit zal een balans hebben van 1,1 biljoen roepies. Fincare-aandeelhouders zullen na de deal bijna 9,9% in AU Small Finance Bank houden.

Medewerkers van Fincare zullen toetreden tot AU Small Finance Bank, terwijl Fincare’s CEO Rajeev Yadav zal worden aangewezen als plaatsvervangend CEO van AU Small Finance Bank.

De transactie moet worden goedgekeurd door de Reserve Bank of India en is onderworpen aan een kapitaalinjectie van 7 miljard roepies door de aandeelhouders van Fincare.

Als datum voor de fusie wordt voorgesteld 1 februari 2024.

($ 1 = 83,2580 Indiase roepies) (rapportage door Ira Dugal en Chris Thomas; redactie door Rashmi Aich en Mrigank Dhaniwala)

Leave A Reply